Bouwbedrijf te koop aan een derde van de tastbare boekwaarde

Toen ik het bedrijf oorspronkelijk voorstelde, noteerde het tegen een derde van haar tastbare boekwaarde. Mijn stelling was vanaf het begin dat hoewel het aandeel slechts een derde van de boekwaarde noteerde, ik rekende op een verdubbeling. Dit omdat ik verwachtte dat er afwaarderingen zouden plaatsvinden en er mogelijk een kapitaalverhoging zou komen die de boekwaarde zou aantasten.

Vandaag zijn we op het punt beland waar naar mijn mening het merendeel van de afwaarderingen al heeft plaatsgevonden. Kortom, voor mij blijft het potentieel om te verdubbelen overeind, zelfs na de afwaarderingen en de kapitaalverhoging. 

Dit is een zuivere gok op de onderwaardering ten opzichte van de boekwaarde, die ik bekijk in combinatie met de twee andere bouwbedrijven die ik eerder heb voorgesteld. Deze is de meest risicovolle van de drie.

Ik stel je voor aan: