Investor: wat wil je meer?
Resultaten eerste kwartaal 2025
Korte omschrijving
Voor de initiële bespreking met meer detail, klik hier.
Investor AB werd in 1916 opgericht en wordt nog steeds geleid door de familie Wallenberg. Op dit moment zijn de neven Jacob en Marcus Wallenberg respectievelijk voorzitter en vicevoorzitter van de raad van bestuur.
De familie Wallenberg is een van de invloedrijkste zakenfamilies in Europa, zo niet de invloedrijkste. Ze bezitten niet rechtstreeks, maar via verschillende structuren, aandelen in veel Europese bedrijven. Daarnaast zitten ze vaak in de raden van bestuur, waardoor ze directe invloed kunnen uitoefenen.
70% van de portefeuille bestaat uit beursgenoteerde bedrijven waarin ze significante minderheidsbelangen hebben, meestal als grootste aandeelhouder. Verder is er Patricia Industries (21% van het totaal), de tak die de niet-beursgenoteerde bedrijven omvat. Hierin bezitten ze controlerende belangen van 93% of meer, waarbij de overige aandelen vaak in handen zijn van het management.
De derde tak is EQT, een investeringsfonds gespecialiseerd in private equity. Investor AB bezit 17,4% van EQT zelf en heeft daarnaast investeringen in de fondsen die door EQT worden beheerd. In totaal maakt de investering in EQT 9% van de portefeuille uit.
Waarom we Investor AB selecteerden
Investor AB is vooral actief op de Scandinavische markten en heeft belangen in enkele zeer sterke bedrijven in deze regio. Ze spelen daarbij een actieve rol in het bestuur van deze ondernemingen.
In de afgelopen 20 jaar behaalde Investor AB een samengesteld jaarlijks rendement van 16,7%, en over de laatste vijf jaar was dit zelfs 23,5%, wat ruim boven het gemiddelde rendement van de Zweedse beurs ligt.
Dit alles wordt bereikt met een zeer lage schuldgraad van 1% en tegen een kostprijs die lager is dan die van een ETF, namelijk 0,08%.
Holdings zijn aandelen die we idealiter voor altijd willen behouden. We proberen ons rendement in deze holdings verder te verhogen door op strategische momenten gedeeltelijk in- en uit te stappen.