Waardebeleggen: een beginners vriendelijke introductie
Introductie tot het waardebeleggen: Les 1 -Waarom beleggen
In de huidige marktsituatie vind ik het tijd een introductie reeks te maken over waardebeleggen, een methode die draait om het kopen van bedrijven tegen een prijs die lager ligt dan hun werkelijke waarde.
Verwacht geen uitgebreide cursus die je alles leert wat er te weten valt over beleggen. Bekijk het meer als een gids die je op weg helpt. Ik geef je de fundamenten, inzichten en inspiratie om zelf verder te bouwen aan jouw beleggingsreis. De echte resultaten komen pas als je zelf het extra werk doet – het onderzoeken van bedrijven, het leren waarderen van aandelen en het ontwikkelen van geduld en discipline.
De lessen geven je een basis in wat waardebeleggen is en wat je moet leren om een waardebelegger te worden. Dit zonder te verzanden in ingewikkeld jargon of complexe berekeningen..
Een blik op de lessen:
Hier is een overzicht van wat je kunt verwachten:
Les 1: Waarom Beleggen
Waarom is beleggen een noodzaak? Hoe overwin je inflatie en laat je jouw geld voor je werken?Les 2: Beleggen of speculeren
Wat is het verschil tussen investeren voor de lange termijn en gokken op korte termijn winsten?Les 3: Waardebelegger zijn
De kernprincipes van waardebeleggen.Les 4: Achter elk aandeel zit een bedrijf
Hoe je aandelen bekijkt als een stukje eigendom van een bedrijf en niet slechts een koers op een scherm.Les 5: Circle of Competence
Waarom je alleen moet investeren in wat je begrijpt – en hoe je jouw eigen 'circle of competence' definieert.Les 6: De taal van een bedrijf
Balans, winst- en verliesrekening, cashflow: hoe lees je de taal van bedrijven om hun gezondheid te beoordelen?Les 7: Op zoek naar ideeën
Waar vind je interessante bedrijven en hoe herken je verborgen parels?Les 8: De intrinsieke waarde
Wat is een bedrijf werkelijk waard?Les 9: Waarderingsmethodes
Een introductie tot tools zoals de discounted cashflow en andere waarderingsmethoden.Les 10: Over Moats
Hoe beschermt een bedrijf zijn concurrentievoordeel en waarom is dat cruciaal?Les 11: De Veiligheidsmarge
Mogelijks het belangrijkste concept in waardebeleggen, de margin of safety..Les 12: Mr. Market onze vriend
Hoe de grillen van de markt juist kansen kunnen bieden in plaats van paniek.Les 13: Let op je gedrag
Psychologie in beleggen: hoe emoties zoals angst en hebzucht je beslissingen beïnvloeden.Les 14: Checklists
Het belang van een gestructureerde aanpak bij het analyseren van bedrijven.Les 15: Management beoordelen
Hoe herken je een goed leiderschapsteam en waarom is dat essentieel?Les 16: Weten wanneer te verkopen
Hoe en wanneer neem je afscheid van een aandeel – en waarom?Les 17: Aandelen maken je niet rijk
Begrijpen waarom aandelen een middel zijn, niet een doel op zich.Les 18: Bekende waardebeleggers
Wat kunnen we leren van grootheden zoals Buffett, Munger,...?Les 19: Wat hierna
Hoe ga je verder na deze reeks, en hoe blijf je groeien als belegger?
Hoe werkt deze reeks?
We publiceren deze lessen niet wekelijks op dinsdag, maar afwisselend met andere content. Tussendoor kun je ook rekenen op interessante inzichten over Europese bedrijven en onze 3P-checks.
Voor de betalende leden volgen we uiteraard ook alle bedrijven in onze selectie op (het resultatenseizoen is gestart), is er op donderdag het weekoverzicht en zijn we ook steeds op zoek naar nieuwe belegginsideeën.
Een uitnodiging om te delen
Ken je vrienden, familieleden of collega’s die net gestart zijn met beleggen en meer willen leren? Stuur deze reeks gerust door. Het kan voor hen zeer waardevol zijn.
Beleggen kan intimiderend lijken, maar met de juiste begeleiding en een beetje geduld, kan iedereen het leren.
Als je al op de mailinglijst staat, dan sta je mogelijks al verder dan eerste paar lessen, hopelijk is het dan een leuke herhaling.
We starten Bij het begin: Waarom beleggen?
Les 1: Waarom beleggen, waarom op de beurs, en waarom in individuele aandelen?
Dit is de allereerste stap in onze reis. Laten we beginnen met een essentiële vraag:
Waarom zou je überhaupt beleggen?
De uitdaging van financiën in het leven
Iedereen heeft een lijst met financiële doelen. Sommigen zijn kortetermijndoelen, zoals het betalen van maandelijkse kosten, een nieuwe laptop kopen, of het opzijzetten van geld voor een vakantie. Anderen zijn groter en uitdagender: een nieuwe auto, een droomhuis, studiekosten voor de kinderen of een comfortabele pensioenpot.
Dit evolueert ook gedurende je leven. Toen ik 19 was, begon ik met beleggen om snel rijk te worden. Vijf jaar later, met meer kennis en ervaring, veranderde mijn doel: het ging niet langer om rijkdom, maar om het creëren van een goede thuis en een stabiele toekomst voor onze kinderen. Nu onze oudste dochter dit jaar afstudeert aan de universiteit, de tweede al nadenkt over extra masteropleidingen en de jongste in september aan haar studie begint, verschuift mijn doel opnieuw. Nu draait het om een comfortabel pensioen en om onze dochters te kunnen ondersteunen als zij belangrijke stappen in hun leven zetten.
Maar hier is het probleem: veel van onze ambities en doelen overstijgen wat we met ons inkomen alleen kunnen bereiken. Zelfs als je hard werkt, je inkomsten optimaliseert en zorgvuldig spaart, is de kans groot dat inflatie en onverwachte uitgaven een hap nemen uit je vooruitgang.
Hoe ga je al deze kosten dekken? En belangrijker, hoe zorg je dat je ook de toekomstige, onvermijdelijke uitgaven aankunt, zoals pensioen of de zorg voor oudere familieleden of onszelf als we oud zijn?
Laat je geld voor je werken
De meeste mensen besteden hun hele leven aan werken om meer te verdienen en zo hun dromen te verwezenlijken. Maar heb je ooit stilgestaan bij het idee dat je hulp kunt krijgen van iemand – of beter gezegd, iets – om je doelen te bereiken? Die 'iemand' is jouw eigen geld.
Geld dat je vandaag verdient, kan meer geld voor je verdienen in de toekomst. Dat is de kracht van beleggen. Het is geen magische formule, maar een bewezen manier om je spaargeld te laten groeien. Helaas leren we dit vaak niet op school, en veel ouders hebben ook nooit deze kennis meegegeven.
De meeste mensen weten wél hoe ze moeten sparen, maar sparen alleen is niet genoeg. Inflatie kan je spaargeld langzaam opeten, waardoor je steeds meer nodig hebt om hetzelfde te kunnen kopen. Dit maakt beleggen een noodzakelijke aanvulling op sparen.
Waarom niet gewoon sparen?
Het voelt misschien veiliger om geld in een spaarrekening te zetten, of het te bewaren in 'veilige' activa zoals goud of zilver. Maar weet je hoeveel rendement die opties werkelijk bieden?
Spaarrekening: 0,5% tot 1% rente per jaar.
Goud en zilver: Geen inkomsten totdat je verkoopt, en prijzen schommelen sterk.
Op het eerste gezicht lijken deze cijfers misschien redelijk. Maar zodra je inflatie in overweging neemt – doorgaans 2-3% per jaar – wordt duidelijk dat je in werkelijkheid geld verliest. Bijvoorbeeld, als je een spaarrekening hebt met 1% rente en de inflatie is 3%, dan verlies je elk jaar 2% aan koopkracht.
En dan zwijgen we nog van de forse inflatie van de afgelopen jaren.
Het probleem van inflatie
Inflatie is een sluipend probleem dat de waarde van je geld vermindert. Stel je voor: een mandje boodschappen kost je vandaag €100. Bij een inflatie van 3% kost datzelfde mandje volgend jaar €103. Als je je geld niet laat groeien, kun je steeds minder kopen.
Een concreet voorbeeld:
Je hebt €10.000 gespaard voor over 10 jaar. Als je het op een spaarrekening zet met 1% rente, groeit het tot ongeveer €11.050. Maar bij een inflatie van 3% is de koopkracht van die €11.050 in de toekomst slechts ongeveer €8.200 in huidige termen. Met andere woorden, je hebt effectief geld verloren.
Waarom beleggen op de beurs?
De beurs biedt een oplossing voor dit probleem. Beleggen in aandelen is historisch gezien de meest effectieve manier gebleken om inflatie te overwinnen en rijkdom op te bouwen. Aandelen hebben gemiddeld een rendement van 6-8% per jaar na inflatie, aanzienlijk hoger dan sparen of traditionele investeringen.
Gemakkelijke toegang: Met slechts een kleine som geld en een online broker kun je beginnen.
Diversiteit: De beurs geeft toegang tot bedrijven over de hele wereld in verschillende sectoren.
Flexibiliteit: In tegenstelling tot vastgoed, waar je grote bedragen nodig hebt, kun je aandelen in kleinere stappen kopen.
Waarom investeren in individuele aandelen?
Misschien vraag je je af: "Waarom zou ik niet gewoon indexfondsen kopen?" Het antwoord is dat indexfondsen goed zijn om te starten wanneer je met kleine bedragen werkt, of als je geen tijd in beleggen wil steken.
Wel een kleine waarschuwing dat we de resultaten van het recentere verleden voor indexfondsen niet mogen doortrekken naar de toekomst, zoals ik hierboven al schreef, het gemiddelde rendement schommelt eerder rond 6%-8% (inclusief dividenden en na inflatie).
Met individuele aandelen kun je:
Eigenaarschap voelen: Door aandelen te bezitten, ben je mede-eigenaar van een bedrijf.
Hoger rendement behalen: Goed gekozen aandelen kunnen beter presteren dan de markt.
Je eigen pad kiezen: Investeer in bedrijven waar je in gelooft of die aansluiten bij jouw waarden.
Het werkelijk mentaal bezitten van een bedrijf maakt het ook makkelijker om marktschommelingen te trotseren. Als een fonds of ETF 40% daalt, dan schiet je waarschijnlijk in paniek. Als echter je goed geleid en winstgevend bedrijf 40% daalt, dan is dat net een goede zaak, want kan je goedkoper bijkopen.
De kracht van samengestelde rente
Samengestelde rente is een van de meest krachtige concepten in financiën. Hoe langer je je geld laat groeien, hoe groter het effect.
Een eenvoudig scenario:
Begin met €5.000.
Beleg het 20 jaar tegen een gemiddeld rendement van 7%.
Het groeit naar €19.348 – bijna een verviervoudiging.
De sleutel is om vroeg te beginnen en gedisciplineerd te blijven.
Waarom zou je beleggen?
Je toekomst veiligstellen: Beleggen zorgt ervoor dat je voorbereid bent op grote financiële mijlpalen.
Meer controle over je leven: Financiële onafhankelijkheid opent deuren naar mogelijkheden die anders misschien onbereikbaar zijn.
Geld laten werken voor jou: In plaats van alleen te werken voor geld, gebruik je je geld om voor jou te werken.
Beleggen is geen luxe; het is een noodzaak in een wereld waarin inflatie je spaargeld aantast. Hoe vroeger je begint hoe beter de kans om je doelen te bereiken.
Wat huiswerk indien je wil:
Maak een lijst van je financiële doelen.
Zoek drie bedrijven die je interessant vindt en lees hun jaarverslagen.
Bereken hoeveel je nodig hebt voor een van je lange-termijndoelen, rekening houdend met inflatie.